Brazil's Christian Louboutin Shoes

The emphasis on size and diversity is likely to fuel further industry consolidation. AnaCoach OP Art, sts say, however, that this is unlikely to be at the pace or on the scale of the last big wave, several years ago. They see greater potential for acquisition of medium-sized insurers within countries than big cross-border deals. This did not stop Mr Aigrain from helping to secure a recent deal to acquire part of General Electric's reinsurance business. It looks as if his M&A experience has already been useful.

THE Brazilian Reinsurance Institute, now called IRB, must be one of the country's most hide-bound institutions. Founded 66 years ago by Getúlio Vargas, a Brazilian president who modelled much Christian Louboutin Shoes,,

his “new state” on Mussolini's, IRB has clung on to its monopoly through a military dictatorship, a return to democracy and an opening of financial markets. Brazil is the only big country where competition in ordinary insChristian Louboutin Boots,

ce is free, but reinsurance—the assuming of part of the risk incurred by insurers—remains a state monopoly. Moreover, IRB is its own regulator.

Not for much longer. There are no plans to privatise IRB, but a bill in Brazil's Christian Louboutin Shoes gress would open reinsurance to competition and take away IRB's regulatory powers. While Congress deliberates, Marcos Lisboa, IRB's energetic new boss, is driving it “as close to open market conditions as possible.” Foreign insurers, including Swiss Re and Munich Christian Louboutin sale

the world's top two, are expectant. About 13% of non-life insurance

is reinsured in Brazil, compared with 19% in Argentina, 37% in Colombia and 50% in Chile. So there is room to grow in a market that in 2004 generated 45 billion reais ($15 billion) in insurance premiums. Christian Louboutin Shoes,,dded attraction is that Brazil is blessedly free from hurricanes and

earthquakes, which have been plaguing reinsurers elsewhere.

IRB's monopoly has been a drag on the development of insurance for large, discrete risks, tChristian Louboutin sale,

e sort for which reinsurance is most useful. Until recently it reinsured a standard menu of risks (it passes part of that on

to the international market). Anything else has to be negotiated “one by one”, says João Pedro Paro of Tokio Marine, which recently bought an insurer in Brazil. This has held back everything from malpractice to export ins Christian Louboutin Boots,

e.